Urmărește A1 pe DiscoverInvestitorii persoane fizice nu sunt incurajati sa cumpere actiuni in cadrul ofertei Petrom, avand in vedere ca pretul minim este doar cu 3% sub cotatia de la Bursa. Pe de alta parte, investitorii straini, in baza carora statea de la inceput succesul tranzactiei, au primit foarte bine anuntul de azi al Guvernului roman, care a stabilit un pret minim de 0,3708 lei/actiune pentru aceasta tranzactie.
"Este un pret atractiv, dar trebuie sa tinem cont si ca piata de actiuni este in aceste momente sub un "stres" puternic. Important este insa ca statul roman transmite de aceasta data semnalul corect si pare un pic mai realistic. Pare sa fi inteles mult mai bine decat in trecut ca trebuie sa lasi ceva si investitorilor, o tranzactie fiind doar inceputul unei relatii si nu sfarsitul ei. Pana acum, statul roman crease impresia complet contrarie", a declarat Matthias Siller, investment manager EMEA Equities in cadrul Barings Asset Management.
Intrebat daca crede ca vor fi vandute minimum 80% din actiunile oferite, acesta fiind pragul necesar pentru ca tranzactia sa fie incheiata cu succes, Matthias Siller a spus ca opinia lui personala este ca in contextul actual in care sunt multe oferte pe masa investitorilor, tranzactia Petrom va fi un "succes extraordinar".
Un succes la oferta Petrom vad si analistii unora dintre cele mai mari grupuri financiare din regiune, Erste si KBC, care spun ca pretul minim anuntat de statul roman este unul rezonabil, precizand totodata ca se asteapta ca pretul final sa fie doar usor peste acest prag.
Astfel, Peter Csaszar, analist in cadrul KBC, a spus ca pretul minim este in linie cu asteptarile lor si cel putin 80% din oferta va fi subscrisa, in timp ce Thomas Unger, analist pe piata de petrol si gaze in cadrul Erste Group, a precizat ca orice pret care este sub 0,4 lei/actiune este foarte atractiv, avand in vedere ca tinta lor de pret pentru urmatoarele 12 luni este de 0,5 lei/actiune.
Si unii dintre brokerii locali cred intr-un succes al ofertei Petrom, mentionand totodata ca acesta se va datora strict investitorilor institutionali, fara ca asta sa fie o surpriza, deoarece oferta a fost gandita de la inceput pentru acestia.
"Pentru vanzator este cea mai buna operatiune posibila, daca ne uitam la discountul pe care a trebuit sa-l ofere OMV in majorarea de capital derulata luna trecuta, in timp ce pentru cumparatori este de asteptat sa fie o prima pentru un emitent care nu are lichiditate si un free-float mic, dar in acelasi timp are rezerve importante de titei si gaze. Pentru micii investitori nu este nici un avantaj sa subscrie in cadrul ofertei, dar oricum tranzactia nu a fost gandita pentru acestia", a declarat Adrian Lupsan, directorul general adjunct al Intercapital Invest, una dintre societatile de brokeraj mari de la Bursa, care lucreaza preponderant cu investitori de retail.
Statul a rezervat pentru investitorii de retail un pachet de 15% din oferta, dar Lupsan spune ca si un procent de 5% este foarte mare in conditiile actuale.
Restul de 85% este destinat investitorilor institutionali, dar transele pot fi echilibrate, cu alte cuvinte, daca o transa este subscrisa si una suprasubscrisa, se va putea transfera din transa suprasubscrisa acel numar de actiuni care sa conduca la o echilibrare a ofertei.
Reprezentantii investitorilor de pe piata locala spun la randul lor ca nu se asteapta la un interes deosebit din partea romanilor care au facut déjà plasamente in actiuni si in acelasi timp se declara dezamagiti ca tranzactia nu va reusi sa atraga alti investitori pe Bursa.
"Eu nu cred ca investitorii cu experienta vor aloca sume prea mari la un discount atat de mic fata de piata. In acelasi timp, nu cred ca oferta Petrom va aduce investitori noi la Bursa si e pacat ca aceasta oportunitate a fost ratata. Sper totusi ca aceasta oferta nu va fi un esec", a declarat Dumitru Beze, presedintele Asociatiei Investitorilor pe Piata de Capital (AIPC).
Consortiul care intermediaza oferta Petrom, format din banca de investitii rusa Renaissance Capital si brokerii locali de la EFG Eurobank Securities, BT Securities si Romcapital, propusese Guvernului un pret minim de 0,33 lei/actiune. Intermediarii au luat saptamana trecuta pulsul investitorilor straini de la Londra, Frankfurt si Viena in ceea ce priveste oferta Petrom, iar la finele saptamanii trecute chiar au iesit public cu declaratii potrivit carora investitorii asteapta un discount fata de pretul de la Bursa, deoarece au devenit foarte conservatori in aceste momente si ultimul lucru pe care-l vor este sa-si piarda banii.
Pietele de actiuni resimt in aceste momente influenta crizei datoriilor suverane din Europa, dar administratorii de la Londra spun ca Romania ar putea beneficia de pe urma acestui lucru, fiind perceputa ca un exemplu pozitiv. Un articol din Financial Times spunea chiar ca Grecia si-ar putea reveni daca aplica masuri similare celor luate in Romania.
Pretul minim anuntat azi de Ministerul Economiei, Ion Ariton, reprezinta valoarea medie la care s-au tranzactionat actiunile Petrom la Bursa in ultimele 52 de saptamani. Pretul maxim de 0,46 lei/actiune, facut public inainte de lansarea ofertei, reprezenta valoarea maxima a actiunilor in aceeasi perioada de tranzactionare.
Reprezentantii consortiului nu au dorit sa ofere comentarii pe marginea pretului minim si perspectivelor ofertei in continuare.
Ministrul Economiei, Ion Ariton, s-a aratat totusi foarte increzator ca pana la inchiderea ofertei vor fi subscrise toate actiunile, desi a mentionat ca in primele zile gradul de subscriere a fost unul "mai mic". Ariton a declarat ca pretul minim este un pret "real si fezabil de pornire" si se asteapta ca la final statul sa incaseze mai mult decat aceasta valoare minima.
"Semnalele din piata sunt bune si Romania devine o tara atractiva pentru investitori, lucru confirmat de cresterea ratingului de tara la categoria investment grade, de catre agentia Fitch", a spus Ariton.
Valoarea ofertei Petrom este intre 484-610 milioane de euro, avand in vedere intervalul de pret la care sunt vandute titlurile. Oferta se va incheia vineri, investitorii care au lansat ordine la preturi sub pragul minim avand timp pana atunci sa-si actualizeze ordinele, daca doresc sa faca acest lucru. Ordinele lansate deja la preturi peste pragul minim nu mai pot fi modificate.
Azi, actiunile Petrom au castigat 0,3% la Bursa, ultima tranzactie realizandu-se la pretul de 0,3821 lei/actiune.
Sursa: Antena3
